Przykład zastosowania:
Załóżmy, że inwestor chce sprzedać (kupić) spread opcyjny i
interesuje go, jakie jest prawdopodobieństwo tego, że futures w
ciągu 60 dni utrzyma się między cenami od 150 do 180. Aktualna cena
wynosi 160. Wprowadzamy dane=> Underlying price:160, Target days:
60, Volatility estimate: 22.00, Target Price1 (górna granica
przedziału): 180, Target Price2 (dolna granica): 150. Naciskamy
"Calculate". Wynik: Prawdopodobieństwo tego, że:
a) cena przekroczy górną
granicę = 9,33%
b) cena utrzyma się w podanym przedziale = 67,20%.
c) cena spadnie poniżej granicy = 23,47%
Zmienność (implikowaną) można stwierdzić przy pomocy
Kalkulatora Opcyjnego, który
również jest do dyspozycji na naszych stronach.
Wykres po prawej stronie pokazuje rozkład funkcji logarytmu
normalnego, która stanowi część modelu wyceny opcji Black & Scholesa.
Pytania: jkos@harpooncapital.com.
Kalkulator jest przeznaczony do celów edukacyjnych. InvestSoft ani
Harpoon Capital Corp. nie biorą odpowiedzialności za jakiekolwiek
straty spowodowane jego użyciem w rzeczywistych transakcjach.
There is risk of loss in trading futures and options.
Futures i opcje sa BARDZO RYZYKOWNE ! |
|